华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对酒鬼酒进行连系并发布了连系敷陈《酒鬼酒2024Q3点评：静待矫正成果深切》，本敷陈对酒鬼酒给出买入评级，现时股价为51.01元。

　　酒鬼酒(000799)　　主要不雅点：　　公司发布2024Q3事迹：　　24Q3：买卖总收入1.97亿元（-67.24%），归母净利润-0.65亿元（-213.67%），扣非归母净利润-0.66亿元（-219.48%）。　　24Q1-3：买卖总收入11.91亿元（-44.41%），归母净利润0.56亿元（-88.20%），扣非归母净利润0.51亿元（-89.27%）。　　收入：静待更正　　公司24Q3收入同比下滑幅度进一步扩大，主因：（1）行业需求走弱，公司动销承压，导致经销商回款意愿走弱；（2）存量竞争格式下，公司由于体量较小，受竞品冲击影响较大。对此，公司积极应付，步伐包括：（1）优化产物价值链，巩固产物价钱，提振经销商信心；（2）抓续鼓吹BC联动销售模式，加大中枢末端开垦力度，促进末端动销；（3）抓续加强湖南大本营开垦和省外样板市集开垦；（4）强化互联网、特渠及团购渠说念开垦，拓展浪费群体，创造销售增量。　　盈利：产物结构及用度参加牵累　　24Q3公司毛利率同比着落11.65pct至64.04%，主因内参下滑导致产物结构下移。同时，公司销售/惩处费率同比差异大幅高潮30.21/13.62pct，主因费效比裁汰导致规模效应大幅走弱。综上，24Q3公司净利率同比着落42.22pct至-32.77%。　　投资冷漠：看护“买入”　　咱们的不雅点：　　公司矫正抓续深化，但由于行业景气度规复较慢，访佛公司基地市集开垦、营销模式矫正属于慢变量，瞻望基本面改善尚需时分。　　盈利预测：　　由于行业景气度规复较慢，咱们退换盈利预测，瞻望公司24-26年完好意思营收14.66/15.25/16.48亿元（前值22.40/23.88/26.63亿元），同比-48.2%/+4.1%/+8.0%，完好意思归母净利润0.54/1.21/1.82亿元（前值3.22/3.49/4.05亿元），同比-90.2%/+124.9%/50.8%，对应PE为308/137/91X，看护“买入”评级。　　风险指示：　　行业景气度规复不足预期，市集竞争加重，公司营销模式矫矜重由不足预期，食物安全事件。

本站数据中心证实近三年发布的研报数据计较，招商证券刘成连系员团队对该股连系较为深入，近三年预测准确度均值为78.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9200万，证实现价换算的预测PE为182.18。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级7家，增抓评级7家，中性评级1家；当年90天内机构意见均价为38.23。

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