信达证券股份有限公司程丽丽近期对盐津铺子进行揣摸并发布了揣摸施展《收入进展郑重，强化供应链上风》，本施展对盐津铺子给出买入评级，刻下股价为50.58元。

　　盐津铺子(002847)　　事件：公司发布2024年三季报，24Q3公司已矣贸易收入14.02亿元，同比+26.2%，已矣归母净利润1.74亿元，同比+15.62%，已矣扣非归母净利润1.51亿元，同比+4.8%。　　点评：　　24Q3已矣收入增长26.2%，想象韧性强。商场担忧公司成长性较为依赖渠谈红利，居品驱能源不够。拆分Q3收入增长运行，24Q3公司闲静魔芋已矣2.41亿销售收入，同比+39.05%，蛋类零食已矣1.8亿收入，同比+64.35%，蛋类零食和魔芋孝顺24Q3约一半收入增量，标明公司捏续强化供应链上风、打造大单品计谋的收效。公司单Q3高端会员店/零食渠谈/定量流畅/电商渠谈均已矣35%及以上的增长，散装渠谈同比捏平。往后预测，公司多品类居品结构自然与电商、零食量贩、散装等渠谈适配，各渠谈有望络续高增长。公司强化供应链效果，居品力稳步晋升，慈祥公司品类品牌的打酿收效。　　渠谈结构变化导致毛利率同比下落，所得税率影响24Q3扣非进展。24Q3公司毛利率为30.6%，同比-2.3pct，主要系渠谈结构变化；销售用度率为12.1%，同比+0.3pct，公司在品类品牌的构造阶段，销售用度投放有所增长；处理用度率为3.1%，同比-1.3pct，处理用度率同比下落昭着。对应归母净利率为12.4%，同比-1.1pct，扣非归母净利率为10.8%，同比-2.2pct，主要系税率影响，24Q3公司所得税用度为0.32亿元，同比加多0.24亿元。　　盈利预测与投资评级：往后预测，公司供应链效果捏续升级，聚焦多品类全渠谈发展计谋收效显耀，中枢慈祥公司品类品牌打酿收效，利润率水平有望在供应链效果晋升鼓吹下保捏较好的水平。咱们预计24-26年EPS诀别为2.35、2.93、3.50元，守护对公司的“买入”评级。　　风险身分：原材料价钱波动；电商红利角落镌汰；魔芋、鹌鹑蛋等品类竞争加重；食物安全问题。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据诡计，华泰证券龚源月揣摸员团队对该股揣摸较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.27%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.56亿，左证现价换算的预测PE为21.07。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有34家机构给出评级，买入评级33家，增捏评级1家；畴前90天内机构主意均价为60.88。

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