开首：尧望后势
引子：近两年国内被迫投资占比快速耕种，参考好意思股教授，在被迫化投资趋势中，“增强”指数、在指数基础上结合主动惩处才智赢得高出指数的泄露是主动权柄基金“破局”的热切阶梯之一。那么在刻下的A股中，指数增强型的ETF有哪些？本年以来泄露怎样？在行业竖立和个股选拔上怎样增强指数？详办法说：
指增ETF是怎样对宽基指数进行增强的？
刻下A股指增ETF限制近百亿。斥逐2024年12月12日，A股指增ETF限制共90.7亿元，主要围聚追踪沪深300、中证500和科创50等主要宽基指数；而从数目上看，中证1000、中证500和中证2000等中小盘指数的增强ETF产物相对更多。
本年以来，指增ETF泄露优异，绝大巨额产物整个和相对收益均较为权臣。指增ETF常常将80%的资金投资于目的指数成份、有用追踪指数泄露，同期将20%的资金通过精选个股赢得高出指数的收益，一定进度上兼具了Beta和Alpha。从本年以来的泄露看，绝大巨额指增ETF产物粗造跟住指数泄露并提供一定的逾额收益。
那么刻下主要宽基的指增ETF是怎样对指数进行增强的？由于具体采选的计谋各有相反，咱们主要基于申购和赎回清单（PCF），对沪深300、中证500和科创50指增ETF的行业和个股竖立进行不雅察，以寻找在进行指数增强时共性特征。
举座来看，行业层面，主要宽基的指增ETF在机械开辟和基础化工行业的超配比例遍及偏高，而关于指数权重行业则更倾向于选拔性低配；个股层面，主要宽基指增ETF约80%权重分拨在目的指数成份股内，其余20%的权重则更倾向于选拔增配除中证800和中证1000成份股除外的小盘股以赢得逾额收益：
1、沪深300
行业层面，相对沪深300指数，沪深300指增ETF主要超配了基础化工、银行、机械开辟、食物饮料等行业公司，而相对低配的主要包括有色金属、非银金融、公用功绩和电力开辟等部均权重行业。
个股层面，沪深300指增ETF更倾向于在指数成份股里面进行选股增强，关于非沪深300目的竖立比例举座偏低；从超配比例前十的公司看，均为沪深300要素股，其中贵州茅台、新和成、成皆银行、复星医药、江苏银行等公司超配比例较高。
2、中证500
行业层面，相对中证500指数，中证500指增ETF在电子、基础化工、有色金属等行业超配较多，同期在交通输送、公用功绩等行业超配比例也相对居前；而关于医药生物、贪图机、国防军工等中证500指数的权重行业则相对低配较多。
个股层面，中证500指增ETF竖立中证500指数成份的比例约为75%，其余仓位则主要竖立非中证1000、中证2000等指数的小市值公司；从超配比例前十的公司看，浙江自便、健康元、云天化、华峰测控、东吴证券等公司超配比例较高。
3、科创50
行业层面，相对科创50 指数，科创50指增ETF主要超配了机械开辟行业，同期在医药生物、贪图机、通讯等行业也略有超配，而在电力开辟、国防军工行业相对低配较多。
个股层面，科创50指增ETF约90%的仓位投资于科创50指数成份，其余仓位主要投资于科创板其余目的；超配比例靠前的公司主要包括盛好意思上海、百济神州-U、普冉股份、期间电气、中国通号等。
股票型ETF周度追踪
股票型ETF限制
斥逐2024年12月12日，股票型ETF（不包括港股ETF和QDII-ETF，全文同）钞票净值共计达30015亿元，较上周五增多765亿元，周环比+2.62%。
分类型来看，宽基ETF限制为22725亿元，其中沪深300 ETF共计限制为10208亿元，中证A500 ETF、科创50/100 ETF限制分手为2367亿元和2287亿元；行业/主题ETF限制为7291亿元，其中TMT（1922亿元）、金融地产（1151亿元）和医药（1003亿元）板块的ETF限制居前。
股票型ETF净流入
斥逐2024年12月12日，本周股票型ETF净流入389亿元，较上周的127亿元权臣增长。其中，中证A500（+150亿元）、沪深300（+89亿元）和红利/低波（+48亿元）ETF净流入最多，追踪周期（-6亿元）、央企国企（-3亿元）、医药（-3亿元）板块的ETF净流出限制较大。
股票型ETF成交额
斥逐2024年12月13日，本周股票型ETF场内成交额共计5464亿元，日均成交额1093亿元，较上周的931亿元有所增多；本周股票型ETF成交额占全A成交额比例为5.65%，较上周的5.40%小幅回升。
另外，本周外资通过陆股通的股票型ETF成交额为147亿元，占股票型ETF成交总数约1.27%，较上周的1.52%有所回落。
股票型ETF融资融券
斥逐2024年12月12日，股票型ETF两融余额为601亿元，上周五为590亿元（周环比+1.94%）；本周股票型ETF融资买入额为305亿元，较上周的316亿元有所回落；融券卖出额为5亿元，较上周的9亿元有所减少；股票型ETF两融净流入21亿元，上周净流出8亿元。
股票型ETF刊行
斥逐2024年12月13日，本周新建立股票型ETF限制为7.38亿元，较上周的7.89亿元有所回落。
1、仅为历史数据分析解说，不组成对行业、基金及个股的保举；2、数据口径不同可能变成偏差；3、期间电气、盛好意思上海为兴业证券作念市公司。
证券量度解说：《指增ETF是怎样对宽基指数进行增强的? 》
对外发布期间：2024年12月14日
解说发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资商议业务履历）